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レバレッジド・バイアウト

用  語レバレッジド・バイアウト
よびかなレバレッジド・バイアウト
英  語Leveraged Buyout
別  名LBO
カテゴリー分類会社経営/M&A
関連用語
参照資料

レバレッジド・バイアウト とは

企業のM&A(企業買収・合併)の一つの手法で、買収先企業の資産または将来のキャッシュフローを担保に、金融機関等から資金調達をして行う企業買収を「レバレッジド・バイアウト」と言い、英語表記の「Leveraged Buyout」略して「LBO」とも言います。

レバレッジド・バイアウトは、自己資金が少なくても、大きな資本の企業を買収で、また買収の実施後は、調達した資金が買収された企業の負債となります。また、短中期の転売を目的としたものと、長期の事業活動を目的としたものに分けられます。通常、前者については、株式市場において、株価が割安で、現金やその他の換金可能な資産など事業価値向上のための投資に回すべき資産を有効活用できていない、資産効率の低い企業が狙われやすいです。また、このケースでは、企業買収に成功すれば、資産の売却や買収企業を他の企業に転売して利益を上げることができます。一方で、後者については、企業が事業拡大や事業転換を図る場合などに活用されます。

尚、レバレッジド・バイアウトは、金融機関やファンドなどの資金提供者にとっては、買収に成功すれば資金の回収が可能となるため、比較的リスクの少ないファイナンス案件と言えます。


レバレッジド・バイアウト以外の会社経営・M&Aの用語は、カテゴリー「会社経営/M&A」をご覧下さい。



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