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アクティブ運用

用  語アクティブ運用
よびかなアクティブうんよう
英  語Active management
別  名 
カテゴリー分類投資信託/分類/運用スタイル
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参照資料

アクティブ運用 とは

投資信託ファンド)において、ファンドマネージャーの判断に基づいてベンチマークとなる市場インデックスを上回る成果を目標とする積極的な運用戦略のことを「アクティブ運用」と言う。

アクティブ運用は、経済や市場動向などマクロ的な投資環境の予測から始まり、資産配分や業種別配分を決め、その後に個々の投資対象を選択する「トップダウンアプローチ」と、ファンドマネージャーやアナリストの徹底した調査・分析に基づいて投資価値を判断し、その積み上げによる相対的な比較に基づいてポートフォリオを構築していく「ボトムアップアプローチ」の2つがあります。

一般に運用成績で上回ることを目指すベンチマークは、日本国内の上場株式を投資対象とする場合は、日経平均株価TOPIXJPX日経インデックス400などで、海外株式を投資対象とする場合はMSCI指数の各種インデックスなどが、また公社債の場合は「NOMURA-BPI」などが用いられることが多いです。

ちなみに、アクティブ (active)とは能動的 という意味で、パッシブ(passive)の反対語。

【対義語】・・・パッシブ運用


アクティブ運用以外の投資信託・分類・運用スタイルの用語は、カテゴリー「投資信託/分類/運用スタイル」をご覧下さい。



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